在大盘连续上涨的同时，北京旅游（000802）却连续3日下挫，为什么该股上涨动力停滞了呢？“证券通资讯终端”的数据显示，业绩不佳成为下跌的直接因素。8月8日公司发布公告：北京
旅游发布业绩预告称，07年中报业绩预亏500-600万元，亏损主要有两方面原因，一是因为控股子公司北京龙泉宾馆有限公司06年装修工程转入固定资产，增加了部分折旧，二是因为为迎奥运，从去年开始加大宣传和营销，导致广告宣传费用增加。虽然公司外部经营环境正逐步改善，景区和酒店的经营能力也正逐步提升，但现有资产盈利能力的提升空间有限，景区扩张未来的进程及对业绩的影响目前还难以准确判断，由于现有业务尚不足以支撑股价，公司在旅游行业的专业能力尚待进一步观察，给予公司“中性”的投资评级。
盈利预测——
老牌蓝筹运力大增 中海海盛迎来重大转机
“证券通资讯终端”的数据显示，中海海盛（600896）在2月9日的公告中称，控股股东中国海运（集团）总公司与海南省人民政府签署了《战略合作框架协议》，协议中表示，将大加对公司的支持力度，保障海南省电煤、矿石工农产品等重要物资的运输。中国海运将支持公司迅速扩大运力规模，以满足海南省未来对电煤、矿石、工农产品等重要物资的运输需求。中国海运还将适时把内部的优质资产注入公司，支持其不断做大做强。可见《战略合作框架协议》的签订，一举扭转了公司长期以来在集团内部的边缘化地位，未来有望在母公司支持下获得快速发展，公司的基本面将出现重大转机。公司5月12日公告又称，股东大会同意公司出资10.91亿元建造四艘5.73万吨级散货运输船，所建大吨位的船舶在投入使用后能进一步提高公司在散货运输上的持续经营能力。根据预测，公司07年EPS将达到0.35元。
调研快报——
长江电力 电力篮筹强势崛起 投资价值显现
大盘在经过一波快速拉升后出现短暂的调整，但是盘中电力板块仍就相当耀眼，作为我国目前最大的水电上市企业——长江电力（600900）拥有独特的水电资源优势，目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源。水电作为清洁能源，可再生能源，在未来的电力市场竞价上网格局中拥有优先上网的天然优势。而公司作为成长性良好的水电行业龙头，发展空间极为广阔。
公司07年半年报显示，实现主营业务收入34.02亿元，比上年同期增加11.65%；实现营业利润30.83亿元，比去年同期增长79.87%；实现净利润22.52亿元，较上年同期增长71.65%；每股收益为0.268元。
“证券通资讯终端”的数据显示，机构看好公司发展基于以下四点原因：1、整体上市进程加快，成长明确稳定；2、电源节点战略布局，增强抗风险能力 ；3、股权投资收益丰厚，业绩平滑能力强；4、签订购售电合同，政府隐性担保。另外，公司积极收购地方电力股权，实现水电与火电互补。
考虑到公司在水电行业中的龙头地位以及未来持续收购机组的发展前景，机构认为公司市盈率可以高于行业的平均水平，因此，给予“跑赢大市”的投资评级。
估值参考
中集集团 收购安瑞科 外延内生发展相结合
股票评级☆☆☆★★
中集集团（000039）前日公告收购在香港上市的一家上市公司安瑞科42.18%的股权。
“证券通资讯终端”的信息显示，该收购对中集集团的07年业绩影响非常有限。从国际上的大型机械类公司来看，均是综合型的公司。因此，对于中集集团这种规模的大型机械类公司，走持续的收购整合道路是必然的。从中集集团的财务情况看，公司集装箱业务带来的充裕现金流是支持这种扩张的。而中集集团在近2年也一直在坚定不移的走内生发展和外延收购相结合的道路。这种类型的收购将继续持续下去。这也将是未来2-3年推动中集集团业绩增长的主要动力之一。从战略价值上看，这次收购将使公司的罐式装备业务更加强大，并且可以和刚收购的博格工业的罐式装备产生一定的协同效应。从收购价格看，价格为收购标的07年预测利润的20倍，我们认为价格基本合理（低于中集集团目前自己的A 股估值，和中集集团自身B 股的估值基本持平。）
该收购更加确信中集将继续走既定的外延发展和内生发展相结合的道路，维持“审慎推荐”的投资评级。
评级说明
★★★★★ 坚决规避
☆★★★★ 适当减仓
☆☆★★★ 风险较大
☆☆☆★★ 审慎推荐
☆☆☆☆★ 首次推荐
☆☆☆☆☆ 强烈推荐
[责任编辑:juliaji]
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