事件:截至本周二,9月份以来上证综指由5218.83点上涨至6092.06点,涨幅16.73%;沪深300指数由5296.81点上涨至5877.20点,涨幅10.96%。天相统计显示,剔除被动投资的指数型基金,在可比的260只偏股型基金中,9月份以来共有79只基金净值增长率超过同期沪深300指数10.96%的涨幅,占比30.38%。与此同时,9月份以来仅有三只基金跑赢大盘。
点评:主动型基金与大盘的比较一直以来是人们津津乐道的话题,以此引申开来,自然是跑赢大盘的便是好基金,追捧者蜂拥而至,跑不赢的怀疑指责便纷至沓来,在这种舆论导向下,投资者忙得不亦乐乎,然而在冲动之后,我们可否冷静的思考一下:主动型基金应该跑赢大盘吗?或许有人会说,辛苦的选时选股却不如简单的复制指数赚的钱多,这样的基金还有存在的必要吗?
我们不妨从以下几方面来考虑,无论指数还是基金都有一个样本选择问题,上证指数是沪市所有股票价格的综合,沪深300是沪深两市300只流通市值较高的股票价格的综合,主动型基金不可能有这样大的一个样本,每一只主动型基金都根据不同的选股范围、选股策略、选股目标来选择自己的样本,从这点上来说,两者没有比较的基础。另一方面,任何事物都有两方面,我们不能只看到指数上涨时基金的表现,在指数下跌时指数表现如何呢?我们只看到收益方面,那么风险呢,主动型基金的风险可能远远小于指数。
所以建议投资者在挑选基金的时候不必过多的去关注是否跑得赢大盘,关键是要看其本身的实力。
[责任编辑:juliaji]
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