上海电气签约合并上电股份_滚动新闻_财经

上海电气签约合并上电股份

http://stock.QQ.com　 2007年10月23日00:26 　东方早报　　

　　早报记者王恒利

　　上海电气（2727.HK）通过合并上电股份（600627），回归A股取得新进展。昨天，上海电气和旗下子公司上电股份签署了合并协议，根据安排，11月8日、16日，上电股份、上海电气将分别召开股东大会，审议和讨论换股吸并预案，之后还需获得国家相关部门和中国证监会的通过，上海电气方能顺利登陆A股。

　　还须履行诸多手续

　　根据上海电气昨晚发布的换股吸并预案，上海电气吸收合并上电股份后，将以上海电气作为存续公司。

　　在本次换股吸收合并中，上海电气换股价格为4.78元/股，上电股份换股价格为28.05元/股，考虑到对参与换股的上电股份股东及提供现金选择权的第三方进行风险补偿，给予上电股份股票24.78%溢价，据此确定换股比例为7.32:1，即每股上电股份的股票换得7.32股上海电气本次发行的A股。上海电气将为本次换股吸收合并公开发行A股股票6.16亿股。

　　此外，上电股份的股东也拥有现金选择权，可以其所持有的上电股份股票，按照28.05元/股的价格全部或部分选择获取现金对价。不过，由于换股吸并要履行诸多手续，预计上海电气不会很快发行A股，这可以从以往A股市场几起吸并案可以看出。如中国铝业换股吸收合并兰州铝业，模式最接近于上海电气，但历时达5个月之久；潍柴动力吸收合并湘火炬，耗时8个月。

　　换股比例不调整

　　上海电气方面表示，上电股份的股东成为上海电气股东后，可以分享上海电气的长期稳定增长和业绩回报。数据显示，上海电气2004年、2005年和2006年，销售收入分别为257亿元、363亿元和442亿元，净利润分别为11.2亿元、17.5亿元、20.9亿元。2007年上半年，上海电气发电设备新接订单277亿元，截至2007年6月30日，发电设备在手订单金额已达到918亿元。

　　受换股吸并消息的刺激，上电股份的股价直线上升。自8月31日消息传出后，在32个交易日内，上电股份的股价最高涨了198%。昨天，上电股份报收于79.90元，较8月31日上涨了159%。上海电气H股昨天报收于7.46港元，跌2.55%。

　　尽管目前双方的股价比例与7.32:1的方案已相差甚大，不过上海电气重申，这一换股比例将不再调整。

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