基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年４月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：２００８年１月１日至２００８年３月３１日。
本报告中财务资料未经审计。
二、基金产品概况
１、基金简称：国泰沪深３００
２、基金代码：０２００１１
３、基金运作方式：契约型开放式
４、基金合同生效日：２００７年１１月１１日
５、报告期末基金份额总额：６，４３７，５６５，８２０．７２份
６、投资目标：本基金运用以完全复制为目标的指数化投资方法，通过严格的投资约束和数量化风险控制手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均跟踪误差不超过０．３５％，实现对沪深３００指数的有效跟踪。
７、投资策略：本基金为以完全复制为目标的指数基金，按照成份股在沪深３００指数中的基准权重构建指数化投资组合。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人会对投资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。
８、业绩比较基准：９０％×沪深３００指数收益率＋１０％×银行同业存款收益率。
９、风险收益特征：本基金属于中高风险的证券投资基金品种。
１０、基金管理人：国泰基金管理有限公司
１１、基金托管人：中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
１、主要财务指标
■
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
国泰沪深３００基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（２００７年１１月１１日至２００８年３月３１日）
■
注：１、本基金合同于２００７年１１月１１日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括沪深３００指数的成份股及其备选成份股、新股（一级市场初次发行或增发）等，股票资产投资比例不低于基金资产的９０％，投资于沪深３００指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的８０％，其中备选成份股投资比例不高于１５％。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值５％。
四、基金管理人报告
１、基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本基金管理人所管理的各类型基金大类资产配置仓位相当，同类型基金的业绩表现差异均在５％之内。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
２、基金经理介绍
黄刚，男，硕士研究生，１５年证券期货从业经历。曾任职于上海
社会科学院、上海金属交易所、上海期货交易所，２０００年５月加盟国泰基金管理有限公司，曾任研究开发部经理、市场部经理，国泰金鹰增长基金的共同基金经理、基金金泰基金经理、社保组合的投资经理，２００４年１１月起担任理财部副总监，２００７年３月起担任国泰金鹏蓝筹基金的基金经理，２００７年１１月起兼任国泰沪深３００指数证券投资基金的基金经理。
３、报告期内的业绩表现和投资策略
（１）２００８年第一季度证券市场与投资管理回顾
２００８年第一季度，Ａ股市场的牛市预期在自我强化的驱使下，以令人始料不及的速度，走向它的反面。沪深３００指数一个季度跌去２８．９％，从１月１４日的最高点５７５６，跌到３月３１日的３５８２点。快速下跌使得原来被市场估计不足的问题暴露出来，简要来说就是连续上涨所积累的估值压力在内外经济、金融环境变化下急剧收缩。主要原因，一是国内通货膨胀带来的经济调整压力；二是美国次级抵押债危机所引发的世界经济金融环境动荡；三是大、小非限售解禁股和再融资预期扰乱了市场原有的利益格局和博弈均衡。
本基金是一个全复制的指数型基金，难以抵抗系统性风险带来的下跌，相应跌幅很大，我们和投资人一样承受巨大的痛苦和压力，由于基金合同的特点，所能采用的回避手段相当有限。我们一方面利用建仓期，放缓建仓节奏，一方面把仓位控制在基金合同规定的下限附近。２月２９日我们根据规定打开申购，３月１４日打开赎回。到一季度末，本基金的日跟踪误差完全控制在０．３５％的范围内，年度跟踪误差也在迅速收敛。
（２）２００８年第二季度证券市场及投资管理展望
进入二季度后，虽然目前投资者继续处于极度悲观中，但我们认为市场对未来的预期显得过于悲观，因为沪深３００整体上代表了中国经济的核心资产，基于这部分资产的长期基本价值，以及２００８年和２００９年的业绩增长和动态估值已经处于完全合理的范围内，我们相信二季度在预期逐渐明朗之后，估值与业绩的修正将使市场情绪稳定下来，重新找明方向。
（３）本基金业绩表现
本基金在２００８年一季度的净值增长率为－２６．０２％，同期业绩比较基准为－２６．３３％，超过业绩比较基准０．３１％。
五、基金投资组合报告（未经审计）
１、报告期末基金资产组合情况
■
２、报告期末按行业分类的股票投资组合
（１）指数投资部分
■
（２）积极投资部分
■
３、报告期末按市值占基金资产净值比例的前五名股票明细
（１）指数投资部分
■
（２）积极投资部分
■
４、报告期末按券种分类的债券投资组合
无。
５、报告期末按市值占基金资产净值比例的前五名债券明细
无。
６、投资组合报告附注
（１）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
（２）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
（３）其他资产构成如下：
■
（４）本报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
（５）本报告期末本基金无被动持有或主动投资的权证。
（６）本报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、开放式基金份额变动情况
单位：份
■
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
１、关于核准国泰金象保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复
２、国泰沪深３００指数证券投资基金基金合同
３、国泰沪深３００指数证券投资基金托管协议
４、国泰沪深３００指数证券投资基金年度报告
５、报告期内披露的各项公告
６、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市延安东路７００号港泰广场２２－２３楼。
（三）查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３３１３４６８８，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）２３０６０２７９
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
国泰基金管理有限公司
２００８年４月２１日
２００８年１－３月
１、本期利润
－１，６７７，７５２，９６８．９２元
２、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
－４８，９９６，９４４．８３元
３、加权平均基金份额本期利润
－０．２６１８元
４、期末基金资产净值
４，７７７，３１１，７３３．７７元
５、期末基金份额净值
０．７４２元
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
－２６．０２％
２．３９％
－２６．３３％
２．６０％
０．３１％
－０．２１％
项 目
金 额（元）
占基金资产总值比例
股票
４，４２２，９２４，５９９．９０
９１．６５％
银行存款和结算备付金
３６７，９５０，４３９．６９
７．６２％
其他资产
３４，８７０，０１３．１４
０．７２％
合 计
４，８２５，７４５，０５２．７３
１００．００％
行 业
市值（元）
占净值比例
Ａ 农、林、牧、渔业
２４，０６８，６０６．５２
０．５０％
Ｂ 采掘业
４５２，１３５，４２８．６８
９．４６％
Ｃ 制造业
１，４８０，１４７，５１１．８９
３０．９８％
Ｃ０ 食品、饮料
２０９，１９５，５５３．６４
４．３８％
Ｃ１ 纺织、服装、皮毛
４４，４１４，１１５．４４
０．９３％
Ｃ２ 木材、家具
３，２５４，７０７．９８
０．０７％
Ｃ３ 造纸、印刷
２５，９７６，５７３．４２
０．５４％
Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料
１４８，３９６，８５４．１０
３．１１％
Ｃ５ 电子
２２，６８４，３６２．０９
０．４７％
Ｃ６ 金属、非金属
５８４，７５６，６０５．２８
１２．２４％
Ｃ７ 机械、设备、仪表
３５７，７９８，９０７．９９
７．４９％
Ｃ８ 医药、生物制品
５８，１４８，６０４．７０
１．２２％
Ｃ９９ 其他制造业
２５，５２１，２２７．２５
０．５３％
Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业
２０６，１３２，８６８．６４
４．３１％
Ｅ 建筑业
３９，２７５，０４６．７４
０．８２％
Ｆ 交通运输、仓储业
３８１，４７１，８１６．０９
７．９９％
Ｇ 信息技术业
１７８，８９８，３９２．２８
３．７４％
Ｈ 批发和零售贸易
１５２，３４０，４２４．２７
３．１９％
Ｉ 金融、保险业
８９４，９１０，１４３．８７
１８．７３％
Ｊ 房地产业
３５９，３８７，０４１．０７
７．５２％
Ｋ 社会服务业
９６，８８１，１２０．６１
２．０３％
Ｌ 传播与文化产业
２１，９２４，１７１．１４
０．４６％
Ｍ 综合类
１２２，５０４，９７２．４５
２．５６％
合 计
４，４１０，０７７，５４４．２５
９２．３１％
行 业
市值（元）
占净值比例
Ａ 农、林、牧、渔业
－
－
Ｂ 采掘业
２０８，６１２．０４
０．００％
Ｃ 制造业
４，９６７，２７３．２５
０．１０％
Ｃ０ 食品、饮料
２５５，７１６．７０
０．０１％
Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料
１，２８４，３４２．５０
０．０３％
Ｃ５ 电子
１，２０４，７２２．２５
０．０３％
Ｃ６ 金属、非金属
５２０，２４５．８１
０．０１％
Ｃ７ 机械、设备、仪表
１，４３７，１２１．９９
０．０３％
Ｃ８ 医药、生物制品
２６５，１２４．００
０．０１％
Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业
－
－
Ｅ 建筑业
４，９９４，６２４．１６
０．１０％
Ｆ 交通运输、仓储业
－
－
Ｇ 信息技术业
－
－
Ｈ 批发和零售贸易
３３７，１３５．５０
０．０１％
Ｉ 金融、保险业
１，７４４，９９４．４０
０．０４％
Ｊ 房地产业
３０７，７２８．８０
０．０１％
Ｋ 社会服务业
２８６，６８７．５０
０．０１％
Ｌ 传播与文化产业
－
－
Ｍ 综合类
－
－
合 计
１２，８４７，０５５．６５
０．２７％
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
市 值（元）
占净值比例
１
６０００３６
４，９４２，７４１
１５９，００７，９７７．９７
３．３３％
２
０００００２
万科Ａ
６，２０７，５９２
１５８，９１４，３５５．２０
３．３３％
３
６０００３０
２，７２０，９１５
１４２，８４８，０３７．５０
２．９９％
４
６０１０８８
３，３８３，９７９
１３５，３５９，１６０．００
２．８３％
５
６０００００
３，５７４，０１１
１２６，５１９，９８９．４０
２．６５％
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
市值（元）
占净值比例
１
６０１１８６
３３９，５０４
３，３２３，７４４．１６
０．０７％
２
６０１９３９
２５６，２４０
１，７４４，９９４．４０
０．０４％
３
６０１３９０
２３６，０００
１，６７０，８８０．００
０．０３％
４
００２２１５
３３，０３１
８７１，６８８．０９
０．０２％
５
００２２１４
大立科技
３１，９６９
６３９，３８０．００
０．０１％
分 类
市 值（元）
存出保证金
３８８，５４９．１２
应收利息
１１４，６４３．００
应收申购款
３４，３６６，８２１．０２
合 计
３４，８７０，０１３．１４
项目名称
基金份额
本报告期初基金份额总额
６，３８７，９９２，７０４．８５
本报告期间基金总申购份额
２５８，２１４，７５５．０８
本报告期间基金总赎回份额
２０８，６４１，６３９．２１
本报告期末基金份额总额
６，４３７，５６５，８２０．７２
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