在近期的反弹行情中,各类基金都表现出异于前期振荡行情的特征,投资者该如何利用这些新特征布局基金投资?本专题对此进行了分析并提出建议供您参考。
主动型股票方向基金
在上周的反弹中,主动型基金由于投资能力和前期操作上的差异,业绩表现呈现出极大的差异性。公开数据显示,在230只主动型基金中,有个别基金在上周三周四两日的大级别反弹中单位净值涨幅超过了14%,但同时有不少基金的涨幅不到5%,更有个别基金上涨幅度不到2%。
从上周的整体情况来看,在前期调整行情中绩效表现相对较好的一些公司及旗下基金,在上周的大涨过程中净值增长幅度相对有限;反之,前期绩效表现不好的基金则扬眉吐气。
具体到个别基金,股票型基金整体平均周净值增长率10.21%,其中,中邮核心成长、中邮核心优选周净值增长率最高,分别为17.68%和17.34%。混合型偏股基金平均周净值增长率9.97%,混合平衡型基金平均周净值增长率8.42%。
建议
银河证券王群航指出,上周表现突出的上述基金多数前期净值损失幅度偏多。其领涨领跌背后的一大制胜因素就是高仓位。
业内人士指出,随着股市行情转暖,基金之间竞争的焦点将由一季度的低仓位策略转变为适度的仓位和精选个股。因此,在选择主动型股票基金时,投资者应更多关注基金业绩的稳定性,一大捷径就是寻找既能在前期振荡中抗跌,又能在近期反弹中领涨的品种(见表1)。

此外,目前市场上有众多的新基金可供选择。对此,有资深的理财顾问建议,新基金适合风格稳健的投资者;而老基金因为已经有一定的股票仓位,能够在市场回暖中取得较快的净值增长,更适合风险承受能力较高的投资者。
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